국영지앤엠

# 국영지앤엠(006050) 투자분석 **기업개요** 국영지앤엠은 KOSDAQ 상장 기업으로, 반도체 및 디스플레이 검사장비 제조업체입니다. 주요 사업은 LCD·OLED 패널 생산에 필수적인 검사·측정 장비 개발 및 판매에 집중되어 있습니다. 국내 주요 디스플레이 제조사들과의 거래 관계를 통해 안정적인 수익 기반을 구축해왔으며, 업계에서 기술력 있는 중소기업으로 평가받고 있습니다. 시가총액 495~556억원 규모의 소형주이나, 디스플레이 산업의 필수 부품 공급사로서의 지위를 유지하고 있습니다. **투자포인트** 긍정적 요인으로는 첫째, 디스플레이 검사장비 시장의 구조적 성장성입니다. OLED 및 차세대 디스플레이 기술 전환에 따른 장비 수요 증가가 예상되며, 특히 삼성·LG 등 주요 고객사의 설비투자 증대가 직결 수익 기회로 작용할 수 있습니다. 둘째, 니치 시장에서의 기술적 우위 보유입니다. 고정밀 검사 장비는 높은 진입장벽을 가지고 있어 한번 공급사가 결정되면 장기적 거래 관계가 지속됩니다. 셋째, 저평가 수준의 주가입니다. 현재 주당 1,419~1,593원의 저가 수준에서 거래되고 있어, 실적 개선 시 밸류에이션 재평가 여지가 있습니다. 부정적 요인으로는 첫째, 높은 산업 변동성입니다. 디스플레이 업계의 경기 변동에 민감하게 반응하며, 고객사의 설비투자 축소 시 매출 급락 위험이 있습니다. 둘째, PER·PBR·ROE·배당 등 주요 지표가 음수 또는 제시되지 않는 점은 최근 실적 악화를 시사합니다. 셋째, 소형주로서의 유동성 제약입니다. 거래량 부족으로 인한 변동성 확대와 매매 스프레드 확대 위험이 존재합니다. **밸류에이션** 현재 PER·PBR 지표가 제공되지 않는 것은 최근 당기순손실 또는 적자 상황을 의미할 가능성이 높습니다. 이는 디스플레이 업계 경기 침체, 고객사 설비투자 감소 등의 영향으로 추정됩니다. 현재 시가총액 495~556억원 규모에서 절대 주가 수준 1,419원은 한국 상장사 중 저가주 범주에 해당합니다. 밸류에이션 판단을 위해서는 향후 분기별 실적 회복 여부가 핵심입니다. 만약 실적이 정상화되고 ROE가 양수로 전환될 경우, 동종 산업 평균 PER 10~15배를 적용 시 현재 대비 상당한 상승 여지가 있을 것으로 예상됩니다. 다만 현 상황에서는 실적 부실화 위험에 대한 충분한 검토가 선행되어야 합니다. **FAQ** ### Q1. 국영지앤엠의 주요 고객사는 누구입니까? 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 국내 주요 디스플레이 제조사가 주요 고객입니다. 이들 회사의 설비투자 주기가 회사 실적에 직결됩니다. ### Q2. 현재 실적이 악화된 이유는 무엇입니까? 최근 2년간 디스플레이 산업 경기 침체와 고객사의 설비투자 축소가 주요 원인으로 분석됩니다. LCD 수요 감소와 OLED 시장 포화가 복합적으로 작용했습니다. ### Q3. 이 종목에 투자할 만한 가치가 있습니까? 단기적으로는 실적 개선 신호를 기다려야 하며, 장기 관점에서는 디스플레이 산업 회복 시 기술 우위 기반 실적 반등 가능성이 있습니다. 고위험 소형주이므로 충분한 분석 후 신중한 접근이 필요합니다. ### Q4. 배당금을 받을 수 있습니까? 현재 배당 수익률이 표기되지 않은 점으로 보아, 최근 실적 악화로 인해 배당이 지급되지 않고 있거나 매우 미미한 수준일 가능성이 높습니다. ### Q5. 언제 회복 신호를 봐야 합니까? 분기별 매출액 및 수주 현황, 고객사의 설비투자 계획 공시, ROE 및 당기순이익의 흑자 전환이 주요 관찰 지표입니다. 산업 경기 회복에 3~6개월 선행하여 신호가 나타날 가능성이 있습니다.