부동산은 큰 돈이 필요하다는 생각 때문에 투자를 포기하는 분들이 많습니다. 하지만 주식처럼 거래되는 부동산 투자 상품이 있다면 어떨까요? 바로 리츠(REIT)입니다. 실제로 많은 투자자들이 주식 시세 →를 확인하듯 리츠 종목을 추적하며 배당 수익을 챙기고 있습니다. 오늘은 리츠가 정확히 무엇인지, 그리고 당신의 포트폴리오에 어떻게 포함시킬 수 있을지 상세하게 설명해드리겠습니다.
리츠가 정말 부동산 투자가 맞나요?
리츠는 영어로 Real Estate Investment Trust의 약자로, 우리말로는 부동산투자신탁이라고 부릅니다. 쉽게 말해 여러 사람의 돈을 모아서 건물, 상가, 물류센터, 데이터센터 같은 부동산을 사고, 그 부동산에서 나오는 임대료나 운영 수익을 투자자들에게 배당금으로 돌려주는 회사입니다.
가장 핵심적인 특징은 리츠는 법적으로 이익의 90% 이상을 배당해야 한다는 점입니다. 이는 일반 상장사처럼 이익을 회사에 남겨두고 성장에 투자하는 방식이 아니라, 거의 모든 수익을 투자자에게 나눠주는 구조라는 뜻입니다. 덕분에 리츠는 일반 주식보다 월등히 높은 배당수익률을 자랑합니다.
실제로 한국거래소에 상장된 리츠들을 보면, 대부분 배당수익률이 5% 이상에서 7% 사이입니다. 은행 정기예금 금리와 비교하면 압도적이죠. 물론 리츠도 주가 변동이 있기 때문에 원금 손실 위험은 있지만, 배당 수익만으로도 충분한 수익을 기대할 수 있다는 점이 매력입니다.
리츠는 증권거래소에 상장되어 있어서, 주식처럼 거래되는 부동산 정보 →를 확인하며 일반 주식 계좌에서 바로 매매할 수 있습니다. 별도의 부동산 거래나 직접 임대차 관리가 필요 없다는 점도 큰 장점입니다.
리츠와 주식의 차이가 뭔가요?
리츠와 일반 주식은 거래되는 방식은 동일하지만, 수익 구조가 완전히 다릅니다. 일반 주식은 회사가 사업으로 번 이익을 배당으로 주면서도, 상당 부분을 사업 확장이나 연구개발에 재투자합니다. 배당금이 불규칙할 수 있고, 배당하지 않는 회사도 많습니다.
반면 리츠는 의무적으로 이익의 90% 이상을 배당해야 하므로 배당이 매우 정기적이고 안정적입니다. 리츠의 수익 대부분이 부동산에서 나오는 임대료인데, 이는 상대적으로 예측 가능하고 변동성이 적은 특징이 있습니다.
예를 들어, SK리츠는 SK 그룹 계열사의 오피스 건물을 보유하고 있으며, 테넌트로부터 받는 임대료가 주요 수익원입니다. 맥쿼리인프라리츠는 도로나 항만 같은 인프라 시설을 보유하고 있고, 통행료나 사용료가 수익입니다. 이런 식으로 리츠의 수익은 부동산과 관련된 현금 흐름이 중심이므로 회사의 경영 성과나 시장 심리에 덜 영향을 받습니다.
하지만 금리 인상 시기에는 리츠가 타격을 입을 수 있습니다. 금리가 올라가면 채권이나 정기예금의 수익률도 올라가기 때문에, 리츠의 배당수익률이 상대적으로 떨어져 보여 투자자들이 빠져나갑니다. 이렇게 되면 리츠 주가는 하락하는 경향을 보입니다. 지난 2022년부터 2023년까지 금리가 빠르게 올라갔을 때 국내 리츠들의 주가가 크게 떨어졌던 이유가 바로 이것입니다.